青島農商行正式在深交所掛牌上市

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2019年3月26日，青島農村商業銀行（青農商行，002958.SZ）正式在深交所掛牌上市。

青島農商行此次發行新股數量5.56億股，發行價格3.96元/股，募集資金21.5億元，是今年以來募資規模最大的上市公司，也是今年繼紫金銀行(601860.SH)、青島銀行(002948.SZ)、西安銀行(600928.SH)之後，第4家A股上市的銀行。同時，青島農商銀行還是目前在A股上市的農商銀行中資產規模最大的一家。

青島農商行稱，募集到的資金將全部用於補充資本金，以提高該行資本充足水平。

房地產業務占比較大

截至2018年末，青島農商銀行資產總額2941億元，存款總額1926億元，貸款總額1369億元。資產質量方面，截至2018年末，青島農商行不良貸款率為1.57%，撥備覆蓋率為290.05%。但值得註意的是，2015年-2018年，青島農商行不良貸款率分別為2.38%、2.01%、1.86%和1.57%，同期已上市銀行不良貸款率平均水平分別為1.51%、1.60%、1.53%和1.49%。青島農商行不良貸款率雖已實現四年連續下降，但仍高於同期已上市銀行不良貸款率的平均水平。

2018年1月8日更新的招股說明書顯示，青島農商行在房地產行業貸款方面風險較大。向房地產業發放的公司類貸款、個人住房貸款和以房地產作為抵押的其他貸款比例呈逐年上升的趨勢。截至2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日、2017年6月30日，青島農商行向房地產業發放的公司類貸款和墊資占其公司類貸款和墊資總和的比例分別為13.33%、17.16%、19.03%和19.64%。

在2014年、2015年兩年間，青島農商行對房地產業的放貸比重還位列制造業、批發零售和建築業之後，排在第四位，到2016年底，對房地產業的放貸比重超過批發零售和建築業，位居制造業之後，排在第二位。到2017年底，對房地產業的放貸比重在其放貸企業類別中位居第一。之相對應的是青島農商行個人住房貸款占其個人貸款和墊款比重呈逐年上升態勢，從2014年、2015年的7.78%、11.12%，躍升為2016年的27.73%和2017年的38.93%。

青島農商行在招股書中寫道，如我國房地產市場出現整體衰退，相關借款人財務出現困難，作為本行貸款抵押的抵押物價值或會下降，從而導致以該等房地產作為抵押的貸款一旦違約時本行可收回的金額減少。因此，房地產業的任何重大或持續倒退或影響該行業的國家政策的變動均可能對本行的前景、資產質量、財務狀況及經營業績造成不利影響。

青島農商行成立於2012年，由原青島華豐農村合作銀行、青島城陽農村合作銀行、青島黃島農村合作銀行、青島即墨農村合作銀行和膠州、膠南、平度、萊西農村信用聯社及青島市農村信用合作社聯合社基礎上，以新設合並方式發起設立，是山東省內第一家在整合全市農村信用社基礎上組建的農村商業銀行。

新股發行後，青島農商行的前十大股東分別為青島國際機場集團有限公司（持股9%）、青島國信發展（集團）有限公司（持股9%）、日照鋼鐵控股集團有限公司（持股5.4%）、青島即發集團股份有限公司（4.86%）、城發投資集團有限公司（4.5%）、巴龍國際集團有限公司（4.05%）、巴龍國際建設集團有限公司（3.15%）、青島全球財富中心開發建設有限公司（持股2.7%）、青島國際商務中心有限公司（1.98%）、青島天一仁和房地產集團有限公司（1.75%）等。

青島農商行是繼青島銀行之後第二家上市的山東本土銀行機構。

青島銀行（002948.SZ）1月16日在深交所中小企業板上市，是全國繼鄭州銀行後第二家“A+H”股上市城商行，同時也是山東省首家A股上市銀行。

廣州農商行更新招股書，A股候場銀行達13家

2019年或將成為中小銀行密集上市的一年。

3月22日，廣州農村商業銀行（廣州農商銀行，1551.HK）的A股上市申請獲證監會受理，這意味著資產規模排全國第四、廣東省第一的農商行在H股上市成功後正式進入A股IPO排隊。

招股說明書顯示，該行去年實現營業收入204億元，同比增長51.3%，營業利潤84.13億元，同比增長12.2%；實現凈利潤65.3億元，同比增長14.3%。實現利息凈收入132.72億元，同比增長13.5%；歸屬於公司普通股股東的凈利潤65.26億元，同比增長14.3%。

截至去年末，該行總資產規模達7633億元，較年初增加3.7%。其中，貸款總額達3779.89億元，較年初增長28.2%，存款總額達5423.4億元，比年初增長11%。結構上看，該行去年貸款增長主要集中於對公貸款，尤其是對批發零售業、租賃和商務服務業等行業增加投放，貸款增量相當於全行資產增量的3倍。

早在2010年，改制並開業才一年的廣州農商行就已正式啟動IPO準備工作，時任行長的王繼康(現為廣州農商行董事長)也表示“計劃兩年內在A股上市”。“囿於股東人數等監管要求，若在國內排隊上市時間太長，我們也考慮去H股先上市再回歸。總的來說，哪個快就先上哪個。”當時王繼康在公開采訪時表示。

但此後該行上市一直沒有實質性進展，直到2015年，該行上市進程開始加快：該行H股上市申請在2016年12月獲廣東銀監局批復同意後，立即向港交所遞交上市申請，並在2017年6月成功完成港交所上市掛牌。完成H股上市的廣州農商行，也在2018年7月首次披露了回A的計劃，並在當年8月在廣東證監局完成上市輔導備案登記，接受中金公司輔導上市。

資本充足程度方面，截至2018年末，該行資本充足率、一級資本充足率以及核心一級資本充足率分別為14.28%、10.53%、10.50%。

近兩來，廣州農商行通過多種渠道補充資本。

通過H股上市，廣州農商行募集資金凈額約71 .63億港元；上市僅一個月後，又擬發行100億元人民幣二級資本債券，並於2018年3月23日完成發行。2018年7月，廣州農商行又披露了兩個資本補充計劃：一是擬申請首次公開發行A股並上市；二是非公開發行不超過1億股的境外優先股，募集資金不超過100億元人民幣。

資產質量方面，截至2018年末，該行不良貸款率為1.27%，較年初降低0.24個百分點，低於已上市銀行不良率平均水平。

根據招股說明書，廣州農商行前十大股東中有六位是國有法人股，前十大內資股股東分別為廣州金融控股有限公司（3.73%）、廣州珠江實業集團有限公司（3.45%）、廣州萬力集團有限公司（3.26%）、廣州無線電集團有限公司（3.17%）、上海大展投資管理有限公司（2.55%）、廣州百貨企業集團有限公司（1.95%）、南京高科股份有限公司（1.84%）、廣東珠江公路橋梁投資有限公司（1.63%）、廣東順德農村商業銀行股份有限公司（1.43%）、廣州輕工工貿集團有限公司（1.40%）。

截至3月25日，在A股門外候場的銀行數量為13家，這些銀行中，以中小銀行居多，其中，蘭州銀行、蘇州銀行、江蘇大豐農商行、瑞豐農商行、浙商銀行、廈門銀行、重慶農商行、亳州藥都農商行審核狀態已處於“預披露更新”階段。安徽馬鞍山農商行、江蘇海安農商行、重慶銀行處於“已反饋”階段，東莞銀行、廣州農商行處於“已受理”狀態。

就在廣州農商行上市申請獲證監會受理的同一天，證監會浙江監管局網站信息顯示，湖州銀行也發布輔導備案公示文件，擬沖刺IPO，輔導期為2019年1月-10月，輔導機構為中金公司。

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